險資四天贖回基金超百億 靜待政策明朗
⊙記者 黃蕾 ○編輯 于勇 顏劍
始于上周五的一輪大跌，讓之前一直堅定跨年度行情的保險資金，也無奈做了一回減倉操作。據(jù)保險公司及基金公司消息人士透露，自上周五以來的短短幾個交易日內(nèi)，以保險三巨頭為主的保險資金累計贖回基金超100億元，目的在于規(guī)避短期風(fēng)險、及時鎖定利潤，贖回規(guī)�；具_到內(nèi)部預(yù)定目標。對于自營股票，險資基本無減倉動作。
據(jù)了解，此次保險資金贖回的基金品種主要為股票型基金和指數(shù)型基金，贖回規(guī)模合計超100億元，其中，中國人壽贖回約50億元、中國太保約20億元、中國平安也有數(shù)十億元。“以此規(guī)模來計算，贖回的資金量大概只占他們倉位中的10%到15%左右，與大盤跌幅相比，他們的減倉幅度不算太大。”一位資深保險研究員分析說。
按照一位券商人士向記者所透露的，“保險資金之前申購指數(shù)型及偏股型基金，是因為看到美元在下跌，現(xiàn)在關(guān)注到美元反彈和加息預(yù)期從而對市場造成了一定的短期風(fēng)險，因此操作上相對偏謹慎�！庇谑�，便有了最近幾日的基金贖回情況。
“其實，我們對后市的看法總體上沒有那么悲觀。贖回基金只是為了趕緊先把利潤確認下來。”一家保險公司相關(guān)投資人士向記者解釋說，此次贖回的規(guī)模已達公司的預(yù)期，接下來贖回基金的需求已經(jīng)不大了。
至于保險資金的股票自營倉位，據(jù)了解，近日并無太大動作，倉位變化不大�！斑@是因為保險資金重倉的多為金融等低價藍籌股，我們覺得目前這些股票已經(jīng)具備較強的安全邊際，因此我們沒有拋售的壓力。”一家保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負責(zé)人告訴記者。
但幾家保險機構(gòu)還是對消費、資源類股票進行了小幅的波段操作。據(jù)從多家保險公司投資部了解到的信息來看，上周，他們拋售了漲幅較大的酒類等個股，11月12日大跌時又補進了跌幅較大的酒類及醫(yī)藥類個股。這輪高拋低吸后，總體上自營股票的倉位幅度變化不大。
受訪的保險公司投資部負責(zé)人還表示，11月12日開始市場出現(xiàn)較為猛烈的調(diào)整，乃前期過多獲利盤的套現(xiàn)。“我們內(nèi)部預(yù)計，上證指數(shù)跌破前期2600多點平臺的概率不大，接下來一段時間會在2800至3100點之間箱體震蕩。銀行、保險等大盤股具有較強的安全邊際，而前期漲勢良好的中小盤股估值偏高，可能面臨股價調(diào)整的壓力�！�
他們認為，總體上來看，大盤進一步下跌空間不大，但政策不確定及周邊市場動蕩，促使他們贖回基金鎖定利潤，等待政策明朗。因此，下一步操作還要待相關(guān)政策明朗后再做判斷。
按照慣例，每年的11月份，正是保險公司制定來年投資策略之時，在這一段時間內(nèi)，保險資金通常不會有大幅變動倉位的動作。一旦來年投資策略確定，進入12月份后，保險資金便相對會“活躍”。
上海證券報
QFII主動減倉控制風(fēng)險 周期類資產(chǎn)獲增持
根據(jù)彭博2010年11月1日至2010年11月12日期間（以下稱為“本期”）的數(shù)據(jù)，我們估算QFII A股基金的股票倉位，對比2010年10月18日至2010年10月29日期間（以下稱“上期”）的測算數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)，投資中國A股的QFII基金股票倉位的簡單平均值從上期的98.38%降至本期的88.74%，減少9.64個百分點。
QFII A股基金主動減倉 倉位水平仍較高。為保證可比性，我們僅對比本期和上期均測算倉位的9只投資中國A股的QFII基金。本期市場上，9只QFII A股基金均不同程度降低倉位，平均降幅達9.64%�；饌}位縮水可能有兩方面因素：一是股票市值下跌，二是基金公司主動減倉。考察滬深300漲跌幅情況，本期滬深300指數(shù)較上期平均上漲2.27%�？紤]到股票市值的上漲會被動提高股票倉位。假設(shè)在估算期間QFII A股基金持股不動，依據(jù)滬深300指數(shù)漲幅，可以推算本期QFII A股基金倉位應(yīng)為98.42%，被動增倉0.04%，而目前QFII A股基金的倉位是88.74%，說明基金進行了主動減倉，幅度達到9.68%。
大馬、德盛安聯(lián)領(lǐng)銜QFII機構(gòu)減倉。分析本期公布數(shù)據(jù)的9只QFII A股基金所屬機構(gòu)倉位數(shù)據(jù)，本期QFII機構(gòu)平均倉位為87.76%，相比上期，減少了10.46個百分點。具體來看，本期6家QFII機構(gòu)均不同程度減倉。其中大馬投資管理主動減倉21.47%；德盛安聯(lián)資產(chǎn)管理和JF依次主動減倉16.50%和11.48%；另外，摩根斯丹利、景順以及日興資產(chǎn)管理公司本期主動減倉幅度較小，仍維持高倉位水平。
QFII減持非周期增持周期類資產(chǎn)。本期市場上QFII A股基金資產(chǎn)配置風(fēng)格發(fā)生較明顯轉(zhuǎn)變，周期類資產(chǎn)配置比重一定幅度提高，而非周期類資產(chǎn)整體配比顯著下降。測算數(shù)據(jù)顯示，本期9只QFII A股基金對非周期類股票資產(chǎn)配置比重平均為49.48%，較上期大幅降低19.85個百分點；而周期類股票配置比重本期平均39.25%，較上期提高了10.21個百分點。（海通證券 吳先興）
中國證券報
空頭一哥五日狂攬5.1億 背后閃現(xiàn)中信證券魅影
核心提示：中證期貨在主力合約1102賣單量已飆升至6018手，空頭陣營中，中證期貨持有的凈空單量也占據(jù)絕對力量。
八連陰后，期指市場終于“撥云見日”。
11月18日，經(jīng)過短線連續(xù)暴跌的大盤終于企穩(wěn)，上證綜指報收于2865.45點，漲0.94%；相形之下，深證成指的反彈力度更為喜人，1.92%的漲幅令其攀升至12146.14點。受此影響，期指亦同步反攻，主力合約1012當(dāng)天漲0.83%，收于3190.4點。
盡管暫時走出陰霾，對于期指投資者而言，這仍是“腥風(fēng)血雨”的一周。
上周五(11月12日)日挫231點以來，1012合約在短短一周已從3573.4點墜至3190.4點，周跌幅高達10.7%。
“這次暴跌，雖然力度未及四五月份那一輪，但與半年前相比，因期指市場容量擴大，因此多空博弈的慘烈程度有過之而無不及。”18日，一位期貨業(yè)內(nèi)人士告訴記者。 本新聞共 8頁,當(dāng)前在第 4頁 1 2 3 4 5 6 7 8 想認識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
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